重点布局十大板块优质股

　　石油化工行业周报:草甘膦涨价验证之前推荐逻辑

　　类别：行业研究 机构：国金证券股份有限公司

　　上周百川数据，涨幅前20位的，化工有8位，排名情况:WTI、镝铁、氧化镝、氧化铕、银、氧化铽、金等。

　　大盘连续4周暴跌达4%以上，而前一周我们组合收益-0.57%，上周更是逆市大幅上涨至11.97% ， 分别为: 科达机电+9.50% 、新安股份+14.50%、万华化学+7.49%、沙隆达+16.38%。组合成立以来，总收益率+33.12%，而同期大盘-11.85%。

　　近期观点我们仍维持:环保+农药为投资重点方向，并可再次关注油服。

　　本周组合仍为环保:科达机电(重大事项停牌，计划周五复牌)、新安股份(草甘膦提价1000-2000元/吨)、中海油服(中长线看好，实际业绩可能超市场预期)、金发科技(PBSA 理应获国家科技进步奖)

　　国金证券每周药评(第24期):广东基药增补

　　类别：行业研究 机构：国金证券股份有限公司

　　最新推荐

　　进入6月市场回归了我们熟悉的节奏，并在7月第一周给了我们更为丰厚的回报。以两周前新纳入推荐组合的云南白药(000538)为代表的优质成长股集体上涨开始，益佰制药、昆明制药等组合股表现异常优异。

　　维持对益佰制药(600594)的重点推荐，产品梯队和业绩加快是最大的逻辑;昆明制药(600422)公司回购完毕，增发启动对公司表现有支撑。两周前新增重点推荐的云南白药(000538)，作为稳定性最佳标的配置。非药组合里面，我们继续推荐生物(科华生物、双鹭药业)、器械、医疗服务。

　　7月组合:?益佰制药:公司的理气活血滴丸GMP认证通过，正式开始销售，作为心脑血管的重磅一类新药，有望成为公司5亿以上贡献的产品;收购百祥制药有望助推明后年增长。

　　昆明制药:股权激励回购完毕，阻力解除后续增发将是动力。

　　云南白药:看好健康品的进一步丰富。

　　苹生�:当前价位继续买入，血站核酸检测、快速检测、化学发光是公司三大新产品，支持公司三年30%以上的复合增速。

　　双鹭药业:业绩确定性及产品提价预期。

　　耐用消费品与服装行业:基本面无明显变化，关注中报超预期公司

　　类别：行业研究 机构：长江证券股份有限公司

　　报告要点

　　行情回顾

　　上周，纺织服装行业板块上涨3.82个百分点，同期沪深300指数上涨1.19个百分点，纺织服装板块跑赢大盘2.63个百分点。

　　数据追踪

　　宏观数据:国家统计局公布的PMI数据小幅回升，显示中国经济弱复苏。数据显示，6月官方PMI为50.10，虽然连续9个月高于临界点，但比5月下降0.7个百分点，分项指数中多数指数有所下降，整体走势弱于历史同期，显示当前经济运行基本态势稳中见升。产需关系来看，需求侧偏弱。

　　价格指数:叠石桥家纺内销价格指数7月5日为92.98，较上周上涨0.38个百分点;柯桥纺织价格指数7月1日为105.76，较上周下跌0.18个百分点;盛泽丝绸价格指数6月30日为102.25，较上周下跌0.03个百分点;海宁皮革价格指数6月28日为108.24，较上周上涨0.22个百分点;女装价格指数7月1日为122.01，较上周下跌3.7个百分点。

　　本周原材料价格与上周相比均下跌。7月5日，国内328级现货收报19，280元/吨，与上周相比下跌20元每吨，COTLOOKA指数报93.00美分/磅，较上周上涨1.86%。

　　主要新闻&公告摘要

　　1)非棉纤维渐成棉纺企业新宠，2)进口棉:让人欢喜让人忧，3)华芳纺织:2012年利润分配实施公告，众和股份:关于拟转浙江雷奇服装有限责任公司股权的公告，众和股份:2012年年度权益分派实施公告，中银绒业:关于收到政府补助资金的公告，百圆裤业:关于控股股东部分股权质押的公告，七匹狼:2012年度第一期短期融资券兑付完成公告

　　行业观点

　　近期上市公司跟踪:富安娜二季度收入较一季度好，毛利率提升，我们预计中报业绩超预期。

　　我们对纺织服装整体持谨慎偏乐观态度。重点关注:罗莱家纺(二季度销售同比略好于一季度);平稳增长的富安娜(二季度业绩超预期);卡奴迪路(中报预计15-20%增长，略低于预期)、探路者、华孚色纺、鲁泰A(出口订单饱满)。

　　电子元器件行业2013年中报业绩前瞻:智能终端和安防产业增长有保障

　　类别：行业研究 机构：平安证券有限责任公司

　　业绩综述:二季度为电子行业传统淡季，历史上二季度上市公司营收、净利表现平淡;1Q13电子行业ROE仍处于低位，2Q13预计环比小幅提升，主要依靠收入增长带来净利率、周转率的底部反弹。由于1H12基数较低，预计1H13电子行业营收、净利增速将较有明显回升;我们预计全行业中报营收增速上看20%，净利润增速上看10%。子行业部分，依旧是结构性表现:智能终端和安防产业的利润增速和质量较高，LED板块底部反弹，周期板块呈弱复苏态势。

　　消费电子:传统淡季效应影响下，2Q13智能终端出货量略低于此前市场高涨的预期，但仍实现高增长，内资品牌成长势头亮眼。Digitimes预测全球2Q13智能手机出货2亿部，同比增长29.5%，环比增长18.6%;2Q13平板电脑出货3402部，同比增长64.3%，环比增长6.5%。2Q13中国大陆智能手机出货9236万部，环比增长20%;其中三星出货1450万部、联想860万部、酷派840万部、华为800万部、苹果770万部分别名列前五。我们预计全球2013年智能手机出货9.77亿部，同比增长35%，平板电脑出货1.93亿部，同比增长54%。产业链上触控屏、锂电池等组件供需状况良好，欧菲光、德赛电池、歌尔声学等龙头公司高增长确定。

　　安防产业:板块1H13在业绩增长的同时延续了分化的格局，设备商业绩优于集成商，市场份额继续向龙头厂商集中。2Q13前端高清化和系统网络化的技术趋势叠加智慧城市监控升级的需求趋势，安防依然是电子行业中基本面最为确定的板块。分产业链来看，龙头设备商在前端市场的集中度进一步提高，海外市场拓展打开局面，业绩得到有力支撑，预计设备商中报整体增速在30%以上;集成商市场正在经历从分散到集中的演变，但是由于地方政府的财政约束，需关注项目的实施与回款情况，预计集成商中报整体增速在20%左右。我们继续推荐安防龙头海康威视、大华股份。

　　LED:受益于行业景气度回升及供需状况好转，LED产业链1H13业绩表现良好，一线龙头厂商增长较快。上游，上半年芯片跌价趋势放缓，三安光电作为龙头受益明显，预计公司上半年主营业绩增长35%左右，整体净利润有望在补贴减少的情况下实现正增长;德豪润达由于二季度灯具出货受到商标更替影响，半年报业绩偏下限。中游，我们判断背光厂业绩优秀，瑞丰光电及聚飞光电有望实现30%以上的业绩增长;其他封装公司也将实现增长，但由于行业门槛低，下半年能否维持还有待进一步观察。下游，阳光照明基本面不断向好，主营业绩表现优秀，但由于补贴拖延，整体利润增长预计在20%以上;勤上光电出货旺盛，订单饱满，中期业绩有望偏上限。整体来说LED产业链公司1H13业绩表现良好，2H13有望继续攀升，相关投资机会值得高度关注。